Ostosuositus: Amer Sports

Amer ilmoitti tänään, että yhtiö nimittää uudeksi toimitusjohtajaksi Heikki Takalan. Sijoittajat ovat pitkään odottaneet että Talermo jäisi johdosta pois. Uusi toimitusjohtaja yhdessä tähän mennessä loistavan talven kanssa voivat saada Amerin tilanteen näyttämään taas erittäin hyvältä.

Sijoituskatsaus

Suositussalkkuuni kuuluva Revenio Group heitti eilen ilmoille erittäin hyvän uutisen. BP on valinnut Revenioon kuuluvan Finnish Led Signsin yhdeksi Euroopan alueen toimittajaksi. FLS:n toimialueeseen kuuluu n. 3000 huoltoasemaa. Revenion osake nousi uutisen jälkeen 14 %, joka vahvistaa hyvin jo ennestään hyvin menestynyttä mallisalkkuani.

Salkun riippakivenä on toiminut Nokia, jota pidän yhä pahasti aliarvostettuna ja odotan kurssin korjaavan lähemmäs 20 euroa suhdanteen parantuessa.

Tilannekatsaus

Ostosuosituksieni kehitys:




Myyntisuositusteni kehitys:

Ostoja

Ostosuositus Capman. Pohjilta jo hieman palautunut pääomasijoitusyhtiö, joka pystyy hyviin tuottoihin talouden elpyessä. Vielä pientä epävarmuutta enkä tämän vuoksi suosittele suurella painolla.

Pörssin yhdeksän vaihetta - missä mennään.

Uskaltaisin veikata että tällä hetkellä ollaan menossa jo toisen vaiheen alkupuolella. Ennusteet ovat varovaisen positiivisia ja pohjat on todennäköisesti nähty.

1. Varhainen nousu

Osakekurssien lasku on jatkunut pitkään ja talousennusteet ovat vielä pääosin negatiivisia. Osakekurssit ovat kääntyneet varovaiseen nousuun, mutta sijoittajat pelkäävät laskun vielä jatkuvan.

2. Bull market - osakekurssit ovat nousu-uralla

Talouden ennusteet näyttävät varovaisen positiivisilta. Pörssiyhtiöt kertovat tulosparannuksista, ja työllisyystilanne paranee. Kasvualoilla huolestutaan sopivan työvoiman saatavuudesta. Sijoittaja ajattelee tilaisuuden menneen ohi - olisi pitänyt ostaa laskun pohjalla.

3. Osakekauppaa käydään historiaan nähden korkealla hintatasolla

Keskuspankki on huolissaan osakekurssien korkeasta tasosta ja inflaation kiihtymisestä. Työttömyys on alhaalla. Keskuspankki korottaa ohjauskorkoja. Joku kokenut sijoittaja kertoo haastettelussa osakkeiden olevan nyt melko kalliita.

Osakesijoituksista on saatu ennätystuottoja. Media kertoo tavallisista ihmisistä, jotka tekevät tuottoisia osakesijoituksia. Nyt olisi varmaankin oikea aika ostaa osakkeita?

4. Kurssinousu lähestyy loppuaan

Pörssissä on kasvava määrä uusien yhtiöiden listautumisanteja. Sijoituksia markkinoidaan agressiivisesti ja uusia sijoitustuotteita esitellään kiihtyvässä tahdissa. Sijoittajan mielestä nyt on oikea aika ostaa - osakkeet voivat vain nousta!

Talousennusteet muuttuvat varovaisemmiksi. Tilanne näyttää liian hyvältä jatkuakseen.

5. Huippu

Media on täynnä nuoria menestyjiä muodikkailta aloilta. Talouskeskustelua leimaa puhe uudesta ajasta: Vanhat menetelmät eivät enää pidä paikkaansa, nyt on uusi aika. Yksityisten ihmisten osakeomistukset ovat kasvaneet tuntuvasti. Osa sijoitusammattilaisista vähentää osakesijoitusten painoa salkussa.

6. Huippu on ylitetty

Talousennusteet ovat vielä positiivisia. Riskipitoisimpien yhtiöiden osakkeet laskevat jyrkästi. Yritykset pistävät nopeasti investointeja jäihin.

Osakekauppaa käydään suurella volyymilla, laskevin hinnoin. Sijoittajan mielestä on liian varhaista myydä - osakkeet ovat pitkän aikavälin sijoituksia.

7. Bear market - kurssit ovat matkalla alas

Osakekurssit näyttävät voivan mennä vain alaspäin. Yritykset antavat tulosvaroituksia. Talousnäkymät näyttävät synkiltä ja ennusteiden mukaan tilanne voi entisestään huonontua. Yritykset lomauttavat ja irtisanovat. Keskuspankki pudottaa ohjauskorkoa. Sijoittajan suku ja ystäväpiiri on täynnä jälkiviisaita. Media esittelee pettyneitä piensijoittajia.

Mahdollinen paluu kohtaan yksi.

8. Kurssilaskun huipennus

Osakekurssit sukeltavat paljon hyvin lyhyessä ajassa, suurella volyymilla. Yleisö myy osakkeita välittämättä saamastaan hinnasta. Osakkeista on päästävä eroon, kun niillä on edes jotakin arvoa. Keskuspankki pelkää finanssisektorin kriisiä vakuuksien menettäessä arvoaan. Valvontaa kiristetään.

9. Lasku loppuu

Mediassa ei puhuta enää osakesijoittamisen puolesta. Kaupankäyntivolyymi on kutistunut. Osakemarkkinoilla ei tunnu tapahtuvan mitään mielenkiintoista. Joku kokenut sijoittaja mainitsee osakkeiden olevan nyt edullisia. Paluu alkuun.

Suosituksia

PKC Group - Osta. Hyvät kasvumahdollisuudet kun pienempiä kilpailijoita on mennyt laman aikana konkurssiin varsinkin Amerikoissa. Lisäksi uusi MAN-konsernilta hankittu tehdas saattaa osoittautua kultakaivokseksi jahka tilaukset kääntyvät taas nousuun. Tällä hetkellä osaketta saa vitosella. Vuoden kuluttua hinta pyörinee lähellä kymmentä euroa.

Myyntiin näillä hinnoilla Huhtamäki ja Exel composites. Kumpikaan ei ole tarjonnut mitään kummempia kasvulukuja vuosiin. Tasapaksua taapertamista. Huhtamäki tavoitehinta 6 euroa ja Exel 3,5 euroa.

Q3 tuloskalenteri

Tulevia osavuosikatsauksia:

Ti 13.10. Basware: osavuosikatsaus 9 kk
To 15.10. Nokia: osavuosikatsaus 9 kk
To 15.10. Citycon: osavuosikatsaus 9 kk (n. klo 9.00)
To 15.10. Componenta: osavuosikatsaus 9 kk (klo 09.30)

Viikko 43/2009

Ti 20.10.Tulikivi: osavuosikatsaus 9 kk
Ti 20.10.Kone: osavuosikatsaus 9 kk (klo 12.30)
Ke 21.10 Solteq: osavuosikatsaus 9 kk
Ke 21.10 Martela: osavuosikatsaus 9 kk
Ke 21.10 SSH Communications Security: osavuosikatsaus 9 kk
Ke 21.10.Suominen Yhtymä: osavuosikatsaus 9 kk
Ke 21.10.Tieto: osavuosikatsaus 9 kk (klo 08.00)
To 22.10 Outokumpu: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Stora Enso: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Rautaruukki: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Huhtamäki: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Metsäliitto-Yhtymä: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Westend ICT: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10 M-real: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Nordic Aluminium: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Kesla: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.QPR Software: osavuosikatsaus 9 kk
To 22.10.Cargotec: osavuosikatsaus 9 kk (klo 13.00)
To 22.10.Wärtsilä: osavuosikatsaus 9 kk (klo 8.30)
To 22.10.Fortum: osavuosikatsaus 9 kk (n. klo 9.00)
To 22.10.Kesko: osavuosikatsaus 9 kk (n. klo 9.00)
To 22.10.Trainers' House: osavuosikatsaus 9 kk (klo 08.30)
To 22.10.F-Secure: osavuosikatsaus 9 kk (klo 09.00)
Pe 23.10.Interavanti: johdon osavuotinen selvitys 9 kk
Pe 23.10.Scanfil: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Outotec: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Stockmann: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Larox: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Biotie Therapies: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Elisa: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Rapala VMC: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Stonesoft: osavuosikatsaus 9 kk
Pe 23.10.Pöyry: osavuosikatsaus 9 kk (klo 08.30)
Su 25.10.Ixonos: osavuosikatsaus 9 kk

Suositusten tuotto tähän mennessä

Tähän mennessä blogissa on suositeltu Nokia, Reveniota ja Aldataa. Tässä suositusten kehitys sen jälkeen kun suositus on annettu.

(Klikkaa kuvaa suurentaaksesi)

Nokia Q3

Nokia julkaisee Q3 tuloksensa ensi torstaina. Ennusteet tuloksen suhteen eroavat varsin paljon. Reutersin haastattelemien analyytikoiden ennusteet vaihtelevat 0,11 eurosta 0,22 euroon. Vuosi sitten vastaavaan aikaan osakekohtainen tulos ilman kertaeriä oli 0,33 euroa, joten pudotusta kertyisi 57,6 prosenttia. Toisella neljänneksellä osakekohtainen tulos ilman kertaeriä oli 0,15 euroa.

Nokian osakekohtaiseksi tulokseksi kertaerineen analyytikot (26 kpl) odottavat 0,09 euroa (mediaani), kun vuosi sitten se oli 0,29 euroa. Arviot vaihtelevat 0,05 -0,13 euron välillä. (Kauppalehti)

Nokian matkapuhelinten keskihinnan (ASP) analyytikot (34 kpl) arvioivat pudonneen kolmannella neljänneksellä 62 euroon vertailukauden 72 eurosta. Arviot vaihtelevat 58-67 euron välillä. Toisella neljänneksellä keskihinta oli 62 euroa, joten neljännestasolla keskihinnan odotetaan pysyneen ennallaan.

Markkinaosuuden odotetaan pysyneen ennallaan noin 38.5 %:ssa.

Vuoden ensimmäisten 6 kuukauden raportoitu, laimennettu tulos oli yhteensä 13 snt/osake, joten n. 10 snt / osake Q3:lla ja hieman parempi Q4:lle tarkoittaisi n. 50snt/vuosi. Tällä tuloksellakin Nokia on varsin ostokelpoinen kympin hintaluokassa. Matkapuhelinmyynnin odotetaan kuitenkin kääntyvän taas nousuun joten tuloksentekokyky parantunee roimasti, jos vain tuotteet jaksavat kiinnostaa. Toistan aiemmin antamani ostosuosituksen.

Koska pitkä ralli päättyy?

Markkinat ovat palautuneet hurjaa vauhtia. Historiaa tutkittaessa nyt ollaan it-kuplaa edeltäneillä tasoilla joten nousuvaraa on vielä - jos siis talous tästä nousee, kuten tilastot antavat ymmärtää. Kuitenkin psykologiset tekijät vaikuttavat kurssien elämään enemmän kuin faktat ja nyt alkaa olemaan tilanne jossa monet etsivät oikeata hetkeä realisoida viime kuukausien voitot. Tämän hetken löytämisessä apuna voi käyttää teknistä analyysiä. Yritin löytää jotain kriittisiä kohtia ja ensimmänen näistä olisi kun DJIA saavuttaa 10 200 pisteen rajan ja jos tästä vielä noustaan niin seuraava on vasta 11 000 pisteen paikkeilla. Näillä arvauksilla mennään :O

Riskillä mukaan senttiosakkeisiin?

Aldata - Yritysvaltauksen mahdollisuus, joka tarkoittaa todennäköisesti hyvää preemiota. Osake jokatapauksessa alhaisesti arvostettu. Mukaan pienellä panoksella.

Revenio group - Nykyisellään pääomasijoitusyhtiö, jonka talliin kuuluu sekalaista seurakuntaa. Ei suuria synergiaetuja eri yritysten välillä. Kärsii lamasta vielä pitkään. Pitkällä tähtäimellä osake on tällä hetkellä edullinen. Ei lyhyeen salkkuun. - pitkään pienellä panoksella.

Ensimmäiset valinnat

Nokia - Oston paikka. Tavoitehinta vuoden loppuun 18 euroa. Nokian ylipaino on ylivoimaa heikossa taloustilanteessa ja hintakilpailussa.

Elisa - Vähennä. Rajatut markkinat. Vaikea saada enempää kasvua varsinkin kun hintakehitys on alaspäin. Mielummin reilusti kasvua hakeva TeliaSonera. Kuten Elisan Q2 osarissa sanotaan:

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, jossa matkapuhelimien määrä
asukasta kohden on yksi maailman suurimmista, joten liittymien kasvu
on rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen
volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa
kasvumahdollisuuksia.

Alku

Analyysiä, mutua ja tietoa. Eniten kuitenkin mutua. Teen satunnaisesti satunnaisia stockpickejä helsingin pörssistä perustuen omiin näkymyksiini, tavoitteenani voittaa yleisindeksi ja esitellä mielenkiintoisia yhtiöitä. Epäsäännöllisin valiajoin luon katsauksia siitä miten valitut osakkeet ovat menestyneet.